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黄金(GOLD)爆冲后还将大级别上攻 美国联邦储备宽松预测期望缘于通货膨胀还是外部风险?今晚将揭晓...

贵金属编辑 2019-7-11 20:21 黄金网 1381 0

摘要:  周四(07月11日)报道,隔夜美国联邦储备主席鲍威尔众议院听证和美国联邦储备6月纪要的内容强化市场对7月31日会议降息的预测期望,金价上一交易日上涨幅度30美元,最高冲至1419,逼近1420一线; 

   周四(07月11日)报道,隔夜美国联邦储备主席鲍威尔众议院听证和美国联邦储备6月纪要的内容强化市场对7月31日会议降息的预测期望,金价上一交易日上涨幅度30美元,最高冲至1419,逼近1420一线;

  本交易日,市场持续消化隔夜鲍威尔鸽声,加之新华网消息称,美国贸易代表办公室10日宣布,根据美国《1974年贸易法》第301条款对法国数字服务税发起调查,市场避险情绪升温,黄金(GOLD)多方延续上一交易日的涨势,高开高走,欧洲市场盘前一度触高1426.90水平,刷逾一周高位,此后小幅度下修,现报1420.88美元/盎司。

(现货金小时图,来源:FX168财经网)

  Vanguard Markets的管理合伙人Stephen Innes指出,“隔夜美国联邦储备基调相当令人信服,市场认为美国联邦储备将朝着风险管理政策鸽派的方向更进一步,美元闻讯大跌的事实同时利于多头黄金(GOLD)走势。美国联邦储备不仅仅关注到了美国中国的经济形势,也对全球经济增长表有担忧,贸易摩擦的负面影响和相关按下的连锁效应都在利于多头黄金(GOLD)后市。”

  在上日鲍威尔的众议院听证中,其指出由于贸易局势紧张和全球经济增长放缓,美国经济正面临一系列不确定性,美国联邦储备将采取必要行动支持经济继续增长。

  同时在当天6月纪要中也显示,许多与会美国联邦储备官员认为,如果经济下行风险继续且对经济后市构成压力,短时间内有必要出台更宽松的货币政策。

  新加坡华侨银行经济学家Howie Lee对此评说,“鲍威尔的听证让市场确信7月降息近在眼前,隔夜的内容暗示美国联邦储备将更为量化宽松政策,构成黄金(GOLD)进一步看多的驱动。”

  美指在这波消息下探至5个交易日低点,下测97关口,日内空方持续拉低行情失守这一关位,美债收益率曲线更为陡峭。

  美股上日收高,其中纳指创收报历史新高,三大股指均创盘中最高纪录,标普500史上首次破位3000关口。

  与此同时就在隔夜鲍威尔发布讲话之后,CME集团美国联邦储备观察工具显示,认为7月31日会议降息50个点的押注也从此前3.3%快速升至27.6%,尽管6月中旬美国联邦储备大鸽派布拉德曾表示7月降息50个点太过火。

  Innes表示,昨夜再次见证黄金(GOLD)与美股齐涨,美国联邦储备降息的后市对黄金(GOLD)释放看多信号,然而在更大的背景中,全球风险,经济增长的情绪,中东局势升级等将是更多影响前景走势的因素。

  全球最大黄金(GOLD)ETF机构SPDR Gold Trust周三黄金ETF持仓增加0.8%。

  本交易日内因美国6月通货膨胀报告将在欧洲市场盘中公布,市场关注美国通货膨胀水平的表现,如果通货膨胀有所改善,而美国联邦储备依然不改鸽态,则声明中强调的外部风险也许是导致美国联邦储备宽松预测期望的主因。

  日内关注:

  (一)美国对法数字服务发起301调查、欧美经贸摩擦恐加剧

  据新华社和华尔街期刊等数家媒体10日消息,美国贸易代表办公室10日宣布,根据《1974年贸易法》第301条款,美国决定对法国执政党将于11日通过的数字服务税法案发起调查,此举也许将进一步加剧美欧经贸摩擦。

  爱尔兰国家电视台(RTE)在过去数个小时内报道指出,美国总统特朗普已经下令向将损害美国科技巨头利益的法国数字服务税发起调查。对这类不公平贸易的调查也许位华盛顿向法国征收惩罚性关税铺设道路。

  美国贸易代表莱特希泽周三在声明中指出,美国很担忧周四法国参议院将要通过的数字服务税将对美国企业不公平。

  美国贸易代表办公室表示,所提议的向给到法国消费者提供数字服务的企业按年营收总数征收3%的税费仅适用于最大型的科技公司,也就是述美国作为全球数字服务提供的先驱将被征税。

  报告指出,预测期望新的税法将使得法国每年多获得500万欧元的收入。

  在301调查最终结果和采取任何行动的策略公布前,美国贸易代表办公室将在之后几周举行听证会听取公众意见。

  除了反对这项提议的税收外,美国还表示将持续与其他经济体共同解决科技公司征税的难题。

  在G20会议期间,受谷歌的支持,美国正在推动一项关于税收的总体协议。谷歌公司上个月表示这一改变将意味着硅谷的科技巨头将在美国地区赋税减少,而在其他司法管辖区间内征税更多。

  对此,法国财政部官员回应,征税是一项主权事宜,执政党的计划遵照国际协议,美国不应当使用贸易工具攻击另一整体的主权行为。

  目前美国方面已经积极游述阻止欧洲联盟国家向美国科技巨头,如Facebook、谷歌等公司征税。莱特希泽也寻求述服美国律师这一事件的严重性足以值得美国采取行动。

  法国财政部长Le Maire表示,法国并非杜伊推行数字服务税的国家,美国使用这般“勒索”的威胁来阻止法国是毫无意义的。

  就在今年年初欧洲联盟普遍的努力中止后,其他欧洲联盟国家已经开始寻求本国的数字税收计划,世界经合组织正计划在至2020年前解决科技巨头的全球征税问题。

  预测师指出,由于2019年迄今贸易摩擦的风险继续左右,美日问题尚未解决,美墨关税加征风险令人不安,欧美的贸易摩擦似乎成为几大事宜中的一项持久战。今年欧洲联盟面临着同样的经济增长下降和通货膨胀停滞,不同于美国,欧洲联盟的经济处境更为糟糕。

  随着美国联邦储备近两日鸽声力度加大,欧洲联盟经济后市的暗淡在贸易风险下也许更为放大,欧洲中央银行也许紧随美国联邦储备释放宽松信号。

  在宽松政策、经济增长下降以及贸易摩擦的风险之下,预测期望欧美经贸摩擦将使得市场进一步投向黄金(GOLD),尤其是在欧洲中央银行也许降息使得欧元利息从-0.4%降至-0.7%的问题上,一旦欧银开启降息,持有黄金(GOLD)的优势将胜于持有欧元。

  预测期望欧洲地区的黄金(GOLD)需求将大涨更为推升黄金价格走势。

  (二)美国6月通货膨胀经济数据出炉、美国联邦储备主席鲍威尔听证第二日

  北京时间20:30分将出炉美国6月通货膨胀经济数据。市场当前预测期望6月通货膨胀环比将录得0.0%,核心通货膨胀环比录得0.2%。

  预测师表示,如果今晚出炉的6月通货膨胀欠佳,则将进一步巩固7月降息的情景。当然不管最终经济数据如何,美国联邦储备主席鲍威尔上日的讲话已经让7月降息成为板上钉钉的预测期望。

  预测网站FX Street观点员Joseph Trevisani表示,除了本周的6月通货膨胀报告之外,7月30日的6月核心PCE也至关重要,如果通货膨胀表现强劲,但美国联邦储备仍决定降息,则7月会议降息的理由应当大部分押注在了外部因素上。

  北京时间22:00美国联邦储备主席鲍威尔将在参议院银行委员会就美国半年度货币政策报告作证词。

  由于上日鲍威尔放弃了7月会议前修正市场预测期望的机会,释放美国联邦储备也许在7月降息的信号,市场对第二日的听证打下“预防针”。

  荷兰合作银行亚太地区研究部门首席经济学家Robert Carnell指出,预测期望今晚鲍威尔的听证内容将不会增加更多新的内容,也许至少而言仅仅增说同一方向的立场。

  其他预测师表示,即便鲍威尔也许重复隔夜的评论,但放鸽的立场也许再度打击美元,巩固黄金(GOLD)攻势。由此,日内美元和黄金(GOLD)的走势仍需谨慎。

  道明证券(上海TD Securities)资深外汇建议师马森伊萨表示,美国联邦储备的一系列言论表明,宽松政策即将出台,但不太倾向于大规模实施。同意并认为,美国联邦储备更愿意在每次会议上降息25个基点,而不是50个基点。可以这样述,在曲线隐含宽松范围内的回调,使得美元在战术上容易走高;但这应该被视为与头寸相关的行为,而不是引发趋势的行为。

  (三)欧洲中央银行纪要:欧银是否与美国联邦储备同步宽松,还是尾随其后?

  北京时间19:30分欧洲中央银行将给出6月会议纪要。在经历了隔夜鲍威尔“惊情”之后,欧银纪要日内风险的权重有所加剧。数家投行此前已经猜测欧洲中央银行也许紧随美国联邦储备步伐采取宽松立场。

  荷兰合作银行指出,在过去24个小时内,美元遭遇挫伤之际,欧元/美元表示是G10美元货币对中收益最小的,市场当前紧盯欧洲中央银行今晚是否释放前瞻指引转向的信号,有可能在7月晚些时间的会议上欧银将做出重大举动,这一情形将抑制欧元任何的触底反弹。

  预测期望日内欧洲中央银行理事会成员Benoit Coeure北京时间18:15分的讲话将进一步重申其对新一轮宽松货币重启的敞开态度。

  对于欧元/美元而言,近期风险倾向下行,预测期望汇价日内也许跌破100日MA所在1.1256水平。

  日内欧洲盘时区出炉了德国地区6月CPI终值,环比录得0.3%,同比年率录得1.5%,低于目标位2%。

  考虑到欧元区通货膨胀继续低于目标位,加之美国贸易政策不确定的情形,欧洲联盟委员会上日已经下调了欧元区经济增长和通货膨胀的预测期望,除了今晚的纪要内容外,市场紧盯7月25日欧洲中央银行的会议,投资者在欧银是当前还是等到9月12日会议开启宽松刺激的看法上有分歧,由此日内针对委员会的想法,纪要的内容更值得留意。

  欧银理事会委员Olli Rehn已经表示,如果欧洲中央银行想要实现其职能,进一步的货币刺激是需要的,直至经济和通货膨胀预测期望改善。

  黄金(GOLD)前景:

  短线表现中,预测网站FX Street预测师Ross J Burland认为,多方下一目标位可看向1440大关。隔夜黄金(GOLD)走势图日线收出的牛市吞烛形态更为巩固看多后市。一旦升破了1440大关,则后一阻力位见于2012年5月低点1527水平。

  预测网站Dailyfx预测师David Song表示,当前黄金(GOLD)走势图日线的表现不再是构建头肩形态,如果行情破位了1418水平,升向1422区间,则也许展开更有意义的上涨走势,触高1444区间,乃至1448点位,一旦破位将有望升向1457一线。

  市场仍需紧盯相对强弱指标RSI表现,缘于这一指标仍继续追寻今年年初时期的上涨趋势,而慢线指标也逐渐恢复升向超买区间的状态,一旦破位70水平则将增加黄金(GOLD)更大幅度上攻的风险,缘于上涨动能将加速聚集。

  Orchid研究机构近期货指数出,黄金(GOLD)的看多需求会在更低的利息环境和放缓的经济增长下更为增加。隔夜美国联邦储备放鸽的立场为黄金(GOLD)下半年利多铺平道路,认为黄金(GOLD)多方重夺上风,看多的消息较看空的消息影响力度更大,预测期望之后几个月黄金(GOLD)的买进需求将继续攀升,推升黄金价格走高。

  世界黄金(GOLD)协会研究表示,在货币紧缩周期尘埃落定后的12个月内黄金价格将会上行。在实际利息为负的时期,黄金(GOLD)历史回报率是其长线平均回报率的两倍多。考虑到贸易紧张和利息下调抵消了经济继续增长的影响,美指仍可能会在区域波动。

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作者: 贵金属编辑 用户组: 新手上路

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