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金盛贵金属:消息面变动复杂,金价反弹后回落

金盛贵金属 2018-6-4 10:35 金盛贵金属www.golday.com 4651 0

摘要:  本文出自金盛贵金属golday.com 上周现货黄金开盘1297.41美元/盎司,最高1306.35美元/盎司,最低1289.26美元/盎司,收盘1293.29美元/盎司,全周金价下跌9.55美元,跌幅0.73%。整体来看,上周初低开后小幅反弹,但 ...

本文出自金盛贵金属golday.com

上周现货黄金开盘1297.41美元/盎司,最高1306.35美元/盎司,最低1289.26美元/盎司,收盘1293.29美元/盎司,全周金价下跌9.55美元,跌幅0.73%。整体来看,上周初低开后小幅反弹,但反弹幅度并不大,随后在周四周五再次走弱,全周总体呈现下跌走势。美元指数高位震荡几乎持平,黄金现货投资者持仓量回落但是期货投资者持仓量上升,消息面上看多空夹杂,技术面上看金价基本处于围绕1300美元的震荡走势之中。


金盛贵金属 上周金价走势


图1 上周金价走势


消息面上看,数据显示美国4月PCE物价指数继续上行并且符合预期。一季度实际GDP和GDP平减指数略有下修。就业方面,5月新增非农就业人口22.3万明显超出预期,并且比前值也有明显增加。其中主要是零售以及相关行业的就业出现明显好转。同时,失业率继续下降0.1个百分点,薪资增速有小幅回升。另一项重要数据显示,5月的制造业PMI较此前有所回升,其中生产和新订单分项均有所走升,新出口订单回落,产成品库存和原材料库存均有回落。总体上看,数据显示美国经济在二季度未延续此前的回落,而表现出一定的韧性,尤其是需求方面强于预期,就业也依然非常稳健。上述经济数据对金价而言影响偏空。


美联储方面,上周包括旧金山联储主席Williams、克利夫兰联储主席Mester、美联储理事Brainard在内的官员均发表了鹰派的观点;圣路易斯联储主席Bullard和明尼阿波利斯联储主席Kashkari则继续表现鸽派。总体上看,上述官员的表态均和一贯的立场一致。另外,经济褐皮书对经济增长仍较为积极,但对政策偏中性。根据联邦基金利率期货,目前货币市场隐含的6月加息的概率依然位于90%以上,全年加息3次的概率维持在40%上方,但是加息4次的概率有所回落。特别的,周初受到风险情绪影响时今年加息4次概率明显回落,虽然随后回升,但是这仍表明投资者仍为美联储货币政策的路径将会受到全球风险事件,尤其是欧元区经济体政治变动的较大影响。


金盛贵金属 近期美联储官员讲话态度


图2 近期美联储官员讲话态度


欧洲方面,数据显示6月欧元区CPI出现明显的加速,其中德国、法国、意大利等主要国家的CPI均有明显上升。欧洲本周焦点在于意大利的政治局势。最新消息来看,意大利民粹主义政党五星运动党和联盟党达成组阁协议,新政府料推出财政扩张计划,将对欧盟规则构成挑战。该事件的为市场带来的避险因素是上周金价的主要支撑,但对欧元的打击反推美元指数上行,抵消了该利多的影响。


资金面上看,现货方面主要黄金ETF基金持仓量合计减少14.86吨,此前一周持仓下降7.99吨;其中全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量减少12.08吨,此前一周减少6.78吨。截止上周二,纽约金非商业持仓净多头持仓数量为115130张,此前一周持仓量为90957张。在金价持续震荡的情况下,现货投资者继续减仓,期货统计数据截至周二,因此尚未出现减仓的情况。


金盛贵金属 7大现货黄金ETF持仓量变动合计


图3 7大现货黄金ETF持仓量变动合计


金盛贵金属 纽约黄金期货持仓情况


图4 纽约黄金期货持仓情况


技术面上看,上周初低开后小幅反弹,但反弹幅度并不大,随后在周四周五再次走弱,全周总体呈现下跌走势。短期来看,金价在1290美元附近遇到支撑后,但在上方1305美元附近有一定压力,总体呈现持续区间震荡的走势;中长期来看,基本面近期的变动没有明显的方向性,上有利于金价持续上涨的条件仍有待进一步形成,技术面上中线走势没有进一步恶化,但也难言好转,下方1266美元附近的支撑可予以关注。


地缘政治方面,美国总统特朗普宣布与朝鲜领导人金正恩的会谈仍将会如期举行,这一表态缓和了半岛局势。中美贸易战随着美国重新宣布将对中国加征关税而风波再起,并且美国也宣布了对欧盟、加拿大和墨西哥加征关税的方案,这些也是导致市场避险情绪上升的主要因素之一,下周美国商务部长访华需要予以关注。此外,俄罗斯和OPEC表态可能放宽限产措施之后油价大幅走弱,相关情况仍需要进一步关注。


本周重点关注的数据主要是美国订单数据,欧元区一季度GDP终值等。


金盛贵金属 本周重点关注数据


图5 本周重点关注数据


投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。


金盛贵金属投资分析部

作者: 金盛贵金属 用户组: 机构名家

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