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金盛贵金属:避险情绪回升,金价重回1300美元

金盛贵金属 2018-5-28 14:45 金盛贵金属官网www.golday.com 4371 0

摘要:  上周现货黄金开盘1290.26美元/盎司,最高1307.58美元/盎司,最低1281.92美元/盎司,收盘1302.84美元/盎司,全周金价大涨9.13美元,涨幅0.71%。整体来看,上周初金价走势平稳,周四在消息面的刺激下大幅跳涨,随后高 ...

本文出自金盛贵金属golday.com

上周现货黄金开盘1290.26美元/盎司,最高1307.58美元/盎司,最低1281.92美元/盎司,收盘1302.84美元/盎司,全周金价大涨9.13美元,涨幅0.71%。整体来看,上周初金价走势平稳,周四在消息面的刺激下大幅跳涨,随后高位震荡,总体呈现反弹走势。美元指数小幅上行,黄金现货和期货投资者持仓量则均有所下降。消息面上看有所偏多,技术面上看金价重新回到1300美元上方。


金盛贵金属 上周金价走势


图1 上周金价走势


消息面上看,上周公布的数据显示,美国5月Markit制造业PMI初值基本符合预期,服务业和综合PMI则出现一定回升。4月新屋销售和成屋销售量以及增速均弱于预期。此外,4月耐用品订单环比超预期回落,但核心耐用品订单有所增长。总体上看,美国经济数据的表现喜忧参半,总体仍呈现放慢的趋势。尤其是房地产方面,上游开工等的不足导致库存极低,销售受到一定的拖累。经济走弱对金价有一定利多作用。


美联储方面,上周明尼阿波利斯联储主席Kashkari、费城联储主席Harker发表偏鸽派的讲话,克利夫兰联储主席Mester仍偏鹰派,达拉斯联储主席Kaplan和亚特兰大联储主席Bostic则表态中性。美联储会议纪要显示,经济前景适宜很快再次加息,同时决策者还暗示FOMC允许通胀略微超过2%的目标,暗示其并不急于更激进地收紧货币政策。该事件对金价有明显的利多作用。总体上看,除了Kaplan近期态度较为摇摆之外,美联储的主要官员态度维持此前的一贯表现,会议纪要则与此前的声明一直均偏鸽派。根据联邦基金利率期货,目前市场对美联储在6月加息的期待依然非常高,隐含概率接近100%。而对12月加息也即今年加息4次的概率出现明显回落,再次小于3次,因受到联储会议纪要和风险偏好等影响。


金盛贵金属 近期美联储官员讲话态度


图2 近期美联储官员讲话态度


欧洲方面,数据显示欧元区5月制造业PMI、服务业PMI和综合PMI全部走弱且低于预期。同时,法国和德国的非制造业PMI和综合PMI,也全线走弱。总体上看欧元区经济目前仍难言乐观,并且相对于美国而言表现更差。另外欧洲央行的会议记录显示,决策者也认为欧元区经济成长可能进一步放缓,而且不确定性在上升。但目前来看决策者仍可能将在9月结束QE。同时,经济放缓可能导致首次升息晚于目前预期,整体利率路径将更浅,欧洲央行难以承受金融环境大幅收紧,欧元周内明显回落推升了美元指数,对金价影响偏空。


资金面上看,现货方面主要黄金ETF基金持仓量合计减少7.99吨,此前一周持仓下降3.98吨;其中全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量减少6.78吨,此前一周减少2.36吨。截止上周二,纽约金非商业持仓净多头持仓数量为90957张,此前一周持仓量为92443张。本周金价反弹的情况下,现货和期货投资者仍有所减仓,显示消息面的突发状况未改变投资者偏空的态度。


金盛贵金属 7大现货黄金ETF持仓量变动合计


图3  7大现货黄金ETF持仓量变动合计
 

金盛贵金属 纽约黄金期货持仓情况


图4 纽约黄金期货持仓情况


技术面上看,上周初金价走势平稳,周四在消息面的刺激下大幅跳涨,随后高位震荡,总体呈现反弹走势。短期来看,金价在1290美元附近遇到支撑后,受到外界突发因素刺激,以及美债收益率冲高回落的影响,而出现一定反弹,完全符合我们的预期。而在1305美元的下降通道上沿附近遇阻会落也意味着,反弹的持续性受到考验;中长期来看,基本面近期的变动没有明显的方向性,上有利于金价持续上涨的条件仍有待进一步形成,技术面上中线走势有所恶化,下方1266美元附近的支撑可予以关注。


地缘政治方面,上周特朗普宣布取消了6月12日与金正恩在新加坡的峰会计划,但随后其在周末又表示仍可能继续该计划,虽然朝鲜未释放强硬言论,双方沟通渠道也并未掐断,但在见面宣布取消时市场避险情绪仍有明显回升。中美贸易战方面,目前仍处于较为缓和的状态,中国宣布降低汽车进口关税,可视作兑现了部分承诺,美国政府则开始考虑解除部分对中兴的制裁措施。而美国商务部长将在6月初访华,双方对抗情绪继续下降。


另外值得注意的是,土耳其央行宣布紧急加息300个基点以遏制货币危机。在美元持续升值的背景之下,此前新兴市场已经普遍出现货币危机,从香港地区、阿根廷到目前的土耳其甚至印度,全球金融动荡的局面正在愈演愈烈。未来这仍是金价的潜在利多因素。


本周重点关注的数据主要是美欧日的PMI,美国的房地产销售和订单,日本的贸易数据。
 

金盛贵金属 本周重点关注数据


图5 本周重点关注数据


投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。


金盛贵金属投资分析部

作者: 金盛贵金属 用户组: 机构名家

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