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【浩帝论金】左侧:与魔鬼交易

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浩帝论金 发表于 2016-1-15 21:28:13 | 显示全部楼层 |阅读模式
浩帝论金
2016-1-15 21:28:13 1211 0 看全部
1、不是基于估值的左侧交易,那是在与魔鬼做交易。
2、背后的本质原因在于测不准,不确定性原理(Uncertainty principle)。
3、我们讲的测不准原理,即你有观测点,这种观测点就形成了自我的教条,同时观测体系的结论不可避免开始偏差了。
4、我们就是在平面上、纸上在做东西,哪怕你描绘得再详细、再准确,甚至超写实主义的描绘,比照片还更像真的,它还是照片。
5、你描摹得再清楚,千万不要以为它就是真实。
6、加杠杆进程中断,旁氏骗局破掉,风险溢价飙升,风险偏好下降,以及最为重要的是,估值的均值回归甚至破位,在市场完成自我延伸的逻辑之前,不可轻言拐点。
7、在当下的局面里,如果你把赌注押在了场外资金进场(资产配置层面),而不是估值层面,那么,毫无疑问,你暴露了自己的风险敞口。
8、刘鹤认为,面对眼下宏观经济的难处,渡过结构调整这个关口,要靠改革、靠创新、靠企业家精神。他说的没错。
9、这次不一样的地方,除了杠杆,除了移动互联网,还有一个——上市公司的基本面(个股除外)成长预期削弱了,也就是说创造财富的主体歇火了。
10、价值投资者更多的是由下而上的策略,我们很难从局部否定价值投资者——秃鹫投资者,我们祝福价值投资者好运。
11、投资策略是一个闭环,当你梳理好进场逻辑的时候,请同时确立抽身离场的信号。
12、当人心思涨却缺乏买盘的时候,问题来了。
13、投资总是糅合概率与赌博元素,我们无法将投资归入纯粹的安全活动类别,而唯有战战兢兢地沿着安全边际线前行。
14、这有些类似于麦田外的守望者玩着双城记的游戏,更多时候我们处于游戏过程,未知这是最好的时代抑或最坏的时代。
15、尽管如此,我们依旧可以尝试着置身于麦田之外,置身于未来的视角,观察周遭的事物,这或可启发一丝远见和模糊的正确



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